在女真贵族建立了金朝、连续打败辽军、攻占了黄龙府辽阳府等地的消息传到北宋之后,宋廷的君臣认为辽国有必亡之势,遂要乘机出兵恢复燕云诸州.宣和二年（1120年）宋廷派人浮海去与金国订立了“海上盟约”,要与金人夹击辽国：长城以外辽的中京由金军负责攻取,长城以南的燕京由宋军负责攻取；待夹攻胜利之后,燕云之地归于北宋,北宋则把前此每年送与辽国的岁币,照数送与金国.
宣和四年（1122年）,北宋两次出兵攻打燕京,都被辽的燕京驻军所败.到这年年底,金人由居庸关进军,攻占了燕京.这样,金人就表示不再把燕云诸州交给北宋了.后来经多次往返交涉,才又约定：金人把燕京和涿、易、檀、顺、景、蓟六州交割给北宋,北宋则在原定岁币数目外加纳钱百万贯,而且同意金人把这一地区的金帛子女官绅富户席卷而去.北宋以这样高的代价换来的只是几座空城.
从北宋对辽作战的过程中,从宋金交涉交割燕云的过程中,金人已经看出北宋政治的腐朽和军事的无能,到1125年辽天祚帝被金人俘获之后,女真贵族即乘胜侵犯北宋.
宋徽宗听到金兵南下的消息之后,不敢亲自担当领导抵抗敌人的责任,急忙传位给他的儿子赵桓,即宋钦宗.
侵宋的金军分两路南下：西路由粘罕率领,从云中（大同）出发；东路由斡离不率领,由乎州（卢龙）取道燕京南下.西路军在太原城下遭受到河东军民的坚强抵抗,长时期被阻滞在那里.东路军在到达燕京后,由于北宋驻守燕京的官吏和军队全都投降,遂得长驱直入,”渡过黄河,包围开封,并向北宋政府提出要求,主要的有：输金五百万两,银五千万两,牛马万头,绢帛一百万匹,割太原、中山（今河推定县）,河间（今河间县）三镇和这三镇所辖全部州县给与金人.金军包围开封的消息传到各地之后,驻守陕西等地的政府军都迅速前来救援,各地的乡兵和人民也自动组织起来迅速向开封集中,他们开到开封四郊之后立即分别给予金军一些打击.有许多支起义军这时也把斗争锋芒转向金军,原在青州的张仙的起义军且已自动开到开封近甸,要乘机邀击金兵；李纲和种师道等人也建议增兵扼守黄河,断绝敌军的粮道和归路.这都迫使金军的首脑不考虑尽早撤退的事.然而,怯懦的北宋最高统治集团,对这一形势缺乏正确的估计,他们看不出金军已陷入进退维谷的情况之中,竟然答应了金人赔款割地的要求!
女真的南侵军队撤退之后,河北人民展开了保卫乡土的斗争,“怀土顾恋,以死坚守”,使金人不能凭靠北宋政府的诺言而劫取到三镇二十州的土地和人民.女真贵族遂再向北宋政府施加军事压力.北宋的君臣对于究竟割让三镇与否的问题,意见很分歧,然而,宋廷的议论未定,金军又分东西两路于靖康元年（1126年）同时南下.由于宋廷早已把各路的勤王之师和民兵等遣返原地,在大河两岸也没有布置足够的防御力量,金兵遂在无抵抗的情形之下渡过黄河,攻破了开封,把徽钦二帝先后扣押在金兵营中,并尽量把开封各个府库所存以及官户民户的金银币帛加以搜括.到靖康二年（1127年）的四月初一,金人便俘虏了微钦二帝和后妃、皇子、皇女以及宗宝贵戚等三千多人北去.北宋朝廷上的舆服、法物、礼器、浑天仪、铜人、漏刻,所收藏的书籍、天下府州县图,以及伎艺工匠和倡优等等,都被搜罗一空,满载而去.北宋政权被主人颠覆了.史称“靖康之变”.二帝后死于五国城（今黑龙江依兰）.
