杨志因失花石纲被太尉高俅赶出了殿帅府,他身上没钱,只好卖掉祖传的宝刀.于是就在刀鞘上插了个草标儿来到街上,遇到了叫牛二的流氓.
那牛二抽出杨志的刀问价,杨志说要三千贯.牛二问刀的好处,杨志便介绍有三件好处.第一件,砍铜剁铁,刀口不卷；第二件,吹毛得过；第三件,杀人不见血.
第一、第二件试过之后,果然应验.到第三件,牛二坚持要用刀杀人.俩人争执,杨志挣开身子,顺手一推,把牛二推了一跤.牛二爬起来,就来硬夺杨志手里的刀.杨志“火从心上起,怒向胆边生”,只见寒光一闪,流氓牛二倒在杨家的祖传宝刀下,当然刀刃上果然滴血不沾.
杨志对围观的众人说：“我杀了人,你们陪我去自首吧.”于是众人跟杨志来到开封府,帮着杨志把事情经过说了一遍.官府上下都佩服杨志,也庆幸东京街上从此少了一害,所以没要杨志偿命,从轻发配到北京大名府留守司充军.
