Financial Derivative Instrument就是金融衍生工具,它是指以另一(或另一些)金融工具的存在为前提,以这些金融工具为买卖对象,价格也由这些金融工具决定的金融工具.
按照金融衍生工具自身交易方法及特点,可划分为如下四大类：
1、远期合约(Forwards)：指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约.远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量,合约条款因合约双方的需要不同而不同.远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约.
2、金融期货(Financial Futures)：就是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议.主要包括货币期货、利率期货和股票指数期货三种.
3、金融期权(Financial Options)：是合约双方按约定价格、在约定日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约.包括现货期权和期货期权两大类.
4、互换(Swaps)：是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内,交换一定支付款项的金融交易,主要有货币互换和利率互换两类.
这四类衍生工具中,远期合约是其他三种衍生工具的始祖,其他衍生工具均可以认为是远期合约的延伸或变形.
给你举个远期合约（Forwards)的例子.远期合约主要应用在外汇交易上,通常是由银行和客户互相协议交收货币,和到期日交收汇率,用以减低外汇风险.举例来说,陈先生有一笔一百万澳元的应收帐款,这笔钱将于三个月后收款,现时澳元兑港元汇价是一澳元兑六点五港元.假若陈先生什么都不做,三个月后澳元可能大升大跌,对陈先生来说,外汇风险很大.陈先生大可和A银行进行远期外汇合约,以锁定到期日的外汇价格.假设A银行愿意用一澳元兑六点六港元的汇价,在三个月后去购入陈先生手上的一百万澳元,那么不管三个月后澳元的汇价有多大变化,陈先生都可确保收到六百六十万港元.当然,天下没有免费午餐,陈先生和A银行进行远期外汇合约,陈先生是要付银行手续费.读者或者会问,为何在上述例子里,陈先生不选择使用外汇期货?相对期货合约,远期合约的自由度比较大,例如在到期日子,合约订定的货币和交收数量等等,都可以由买卖双方协商,故此远期合约是一种比期货合约贴身订做的金融产品.而且,有些货币、商品是没有期货市场、远期合约提供了另一种可供对冲的途径.再者,由于一些货币不能自由兑换,所以市场也可以将货币交收改为替补差价,由亏的一方给予赚钱的一方现金补偿,这就是远期不交收合约(Non-Deliverable Forward,NDF),我们时常听到新闻说人民币远期不交收合约现时的价格是多少,其实就是指这种独特的远期合约,现在人民币的NDF主要是场外交易,新加坡和香港是主要的人民币NDF市场.
另外需要跟你说的是,除了上述四类外,都是non-derivative
